猛！傲农、天邦、神农、东瑞等股票涨停！广东最高猪价涨至8.5元，生猪期货创年内新高！猪周期谷底反弹？
来源： 新牧网 2024-03-22 11:29:30| 查看：
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猪肉版块领涨沪深两市
3月21日盘中，生猪期货主力合约2405最高报15920元/吨，再度刷新2024年以来高点，较2月下旬14280元/吨已上涨超10%。
二级市场同样火热，今日收盘，近期陷入重整风波的天邦食品、傲农生物双双涨停，傲农更是五天内的第四个涨停榜三股涨停，此外东瑞股份、神农集团、湘佳股份也一同涨停，华统股份涨超9%，京基智农、金新农、大北农、新五丰等多股涨超5%。猪肉版块整体涨4.92%，少见的领涨沪深两市。
现货市场方面，经历了春节前的旺季上涨，猪价并未像此前市场预期般出现节后大幅回调。近半个月来，国内生猪出栏均价整体保持了震荡上行走势，据新牧网猪价指数，截至3月20日已冲高至7.65元/斤。广东等部分地区猪价最高已达8.5元/斤。
猪价的上涨固然可喜，但必须注意到本轮行情却是在行业巨头相继申请重整的特殊背景下启动的。
3月18日晚，天邦食品公告宣布，由于公司无法清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，公司拟向法院申请重整及预重整，本次事项尚需通过公司股东大会审议。
此前在3月7日傲农生物也公告，福建省漳州市芗城区人民法院裁定受理债权人福建大舟建设集团有限公司对公司控股股东漳州傲农投资有限公司的重整申请。
至此，根据农财智库统计，上市猪企负债排行榜前三位的正邦、天邦、傲农相继进入重整。这也显示本轮猪周期的产能去化的刀已经不可避免的砍向巨头了。而且除了这三家，负债率超过70%的上市巨头还有新希望、华统股份、金新农、新五丰等四家。去产能的多米诺骨牌会不会持续仍然是一个巨大的疑问。
但有分析认为，本轮猪价的上涨，可能正是因为巨头的“暴雷”，正所谓“一鲸落，万物生”。方正证券就在研报中指出，近期猪价表现“淡季不淡”，是去年产能去化成果叠加疫病损失的初步显现。该机构认为，天邦等巨头的重整将强化市场对前期产能去化程度的信心，叠加近期的猪价上涨，会让整个养殖股投资从之前的养猪产能去化逻辑，移到猪价上涨右侧逻辑。
今年猪价或有微利，猪企已将成本降至7.35元/斤
目前业内对下半年猪价确实有不少乐观预期。从几个方面均能反映，一是仔猪价格持续上涨，根据农财智库统计，当前7公斤仔猪价格已普遍在450元以上，部分地区更是超过500元每头。其二是生猪期货远期合约的价格也是持续处于高位，LH2411合约报价达17700元/吨，折合现货8.85元/斤。
而基本面上的变化，也对猪周期的反转预期提供了支撑。根据农业农村部发布的最新数据显示，截至2月末，全国能繁母猪存栏量已下降至4042万头，环比下降0.6%，同比下降6.9%。而截至目前，国内能繁母猪存栏量较2022年末高点已累计下降7.9%，行业产能去化或将持续。
上海钢联农产品事业部生猪分析师鄢美玲表示，长期看，2024年生猪价格或呈现先涨后跌的趋势，低点或已经过去，大概在1月的14.14元/公斤；高点或出现8月—9月（不排除或出现提前的情况），具体高度需看市场情绪推助，全年或维持在微盈利水平。
而根据农财智库的统计，即便是目前的不到16元/公斤的猪价，已经有部分优秀的上市猪企可以取得盈利了。神农集团和京基智农的成本都已经降低到14.7元/公斤，温氏股份、牧原股份和新希望分别以15.6元/公斤、15.8元/公斤、16元/公斤的成绩紧随其后。因此对于养猪人来说，除了期待行情反转，提升自身的成本控制能力才能真正的立于不败之地。
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