破7冲8！猪价、股价、期货全面上涨！9月猪价或将突破9元，逆转时刻终于到来？
来源：吴昊晖 新牧网 2022-04-19 09:46:00| 查看：
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涨，涨，涨！如果要用一句话来形容近期的养猪行情，一个涨字已经不够。因为除了猪价在涨，与猪价密切相关的多个指标也在同步大涨。
首先是猪价，根据新牧网猪价指数，全国均价从4月12日开始已经迎来六连涨。局部地区最高已涨至7.3元/斤。而更为强势的则是仔猪价格，根据卓创资讯数据，近一周国内仔猪价格呈上涨走势，7公斤外三元仔猪出栏均价313.15元/头，环比涨幅9.09%。而根据农财宝典新牧网记者此前的调研，局部地区仔猪价最高已经达到450元/头。
然后是股价，截至今日收盘，猪肉股也是全线飘红，其中东瑞涨停，温氏、牧原、新希望等巨头涨幅也超4%。
此外在更反映长期趋势的生猪期货上，今天生猪期货主力2205合约大涨5.51%，收盘价涨到13400元/吨。生猪期货2209合约更是大涨7.34%，价格达到17910元/吨。折合现货价格为8.95元/斤。
除了三个大涨，今天还公布的另一个重要指标虽然跌了，却更是利好。国务院新闻办公室于2022年4月18日(星期一)上午10时举行新闻发布会，介绍2022年一季度国民经济运行情况。其中一季度末，生猪存栏42253万头，同比增长1.6%；其中能繁母猪存栏4185万头。而此前农业农村部曾公布2月末能繁母猪存栏为4268万头。一个月就下降了83万头母猪。
众多利好数据似乎都指向同一个结论，猪价终于要开始反转了。近日就有多家券商发布研报称，2022年猪周期“反转在即”。而具体的反弹时间，从二季度末到三季度，乃至年底，各种说法都有。但每一家都对猪价今年内要涨，很有信心。
虽然我们常说，信心比黄金还很重要。一个行业要发展好，肯定需要从业者们充满信心才行。但是所有人都看好同一个方向，却可能在猪价这件事上带来意想不到的影响。2020年底全行业一致看好2021年猪价，最终的结果却是惨不忍睹。
这一次，养猪业能够走出这场关于猪价的博弈困境了吗？
对于猪价的判断，说简单也简单，无非就是对供求两方面的分析。说复杂恰恰复杂在，影响供求的因素太多太复杂。
首先是供应端，2021年猪价出乎意料暴跌的最重要原因就是全行业都低估了产能恢复的速度，大集团低估了小散户的复产热情，小散户也低估了大集团恐怖的扩张速度。如今许多人对于下半年猪价反弹的信心，就是来自于长期亏损带来的产能减少。
现在的生猪存栏肯定要比去年高峰期少了，但未必已经少到让猪价大涨的地步。以国家刚公布的数据为例，目前的生猪总存栏对比去年此时仍然是多了1.6%。而能繁母猪存栏4185万头仍然高于此前国家公布的《生猪产能调控实施方案》中的正常保有量4100万头。目前的母猪离绝对意义上的少还差的很远。
更重要的是生猪供应是一个动态的指标。如果母猪能从此保持在4100万头，那也许中国养猪业能从此变得风平浪静，每个养猪人都能稳定的赚点小钱。可惜身在局中的每个人都控制不了别人的选择。当前关于生猪存栏的情况呈现出一种非常诡异的现象，笔者与不同地区的养殖户聊天，反映的都是自己周围的生猪明显减少，有的地方甚至下降50%以上。但猪价却迟迟不见明显回升。因为现在谁也摸不准集团猪企究竟有多少猪。
而且不同于以往养殖户开始补栏时，要经历从引种开始的漫长周期。本轮去产能过程中，集团猪企虽然淘汰了大量低效的经产母猪，但后备母猪却普遍得到了保存。一旦嗅到猪价回升的迹象，集团猪企的后备母猪能非常迅速的转化为产能。现在可以一个月减少100万头母猪，将来同样有能力一个月增加100万头母猪。当中小养户反应过来的时候，这个产能缺口恐怕早就被填的严严实实了。
还有需求端，2021年行业的另一大误判就是没想到，中国人的猪肉消费量在非瘟爆发时和产能一起降下来，却再也没有和产能一起恢复。这里面也是同时涉及到了消费习惯的改变，新冠疫情对消费能力的削弱等多个因素。如今很多养猪人都诉苦养猪成本大幅上升，猪价理应涨一点。却忽视了一旦猪价传导到消费端的肉价，肉价如果真的同步上涨，消费量必然再次明显下滑，需求下降必将反过来压低猪价。
在这条需求的传导链中，屠宰企业一直具有关键的话语权。而近年来，养殖巨头也越来越重视对屠宰端的延伸，不仅大力自建屠宰场，更出现了类似牧原和双汇这样的强强联合。政策大趋势的变化也越发明显，海南、福建、广东等省都先后实施了对外省生猪的禁调令。将来跨省之间的生猪流通，事实上剩下两种渠道，一是调猪变调肉，养猪企业完成本地屠宰之后将肉运出，二是少数符合点对点资格的猪场继续运猪。剩下的猪都必须在本地完成从猪到肉的环节。我们显然可以发现，不管是拥有屠宰场，还是拥有点对点资格，这明显都是养殖巨头的专利。这也意味着巨头对于本地市场的猪价，将拥有比现在大得多的话语权。
由此可见，不管在供应还是需求端，决定猪价的逻辑可能都在发生巨大的变化。作为一个普通的养猪人，面对眼前的利好，究竟要跟风还是审慎？过往的经验可能不再适用。
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